Entrega Semanal: 16 de agosto de 2024

Puntos Clave:

• Recuperación del mercado impulsada por la moderación de la inflación y datos económicos positivos.
• Inflación en EE. UU. sorprende a la baja en julio, con CPI y PPI por debajo de lo esperado.
• Datos de ventas minoristas y solicitudes de desempleo sugieren una economía que se enfría, pero no en recesión.
• Expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed en la reunión del 18 de septiembre.
• Próximo Simposio de Jackson Hole del 22 al 24 de agosto será clave para la política de la Fed.

Explicación de los puntos clave:

Esta semana, los mercados han experimentado una notable recuperación, con el S&P 500 subiendo más del 6.5% desde los mínimos del 5 de agosto, y el Nasdaq más del 8%. Esta mejoría se debe a dos factores principales: la moderación de la inflación y datos económicos que sugieren que la economía de EE. UU. sigue siendo resiliente. Los índices de precios al consumidor (CPI) y al productor (PPI) en julio sorprendieron al estar por debajo de lo esperado, lo que alivia preocupaciones sobre una inflación persistente. Además, las ventas minoristas y las solicitudes de desempleo mostraron cifras mejores de lo anticipado, sugiriendo que la economía se está enfriando sin entrar en recesión.

Este contexto ha aumentado las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en su reunión del 18 de septiembre. El próximo Simposio de Jackson Hole, que se llevará a cabo del 22 al 24 de agosto, será crucial para obtener señales sobre futuros cambios en la política monetaria.

Estadísticas Semanales del Mercado:

• Dow Jones Industrial Average: 40,660 (+2.9% semanal, +7.9% YTD)
• S&P 500 Index: 5,554 (+3.9% semanal, +16.4% YTD)
• NASDAQ: 17,632 (+5.3% semanal, +17.5% YTD)
• MSCI EAFE: 2,346 (+2.7% semanal, +4.9% YTD)
• 10-Year Treasury Yield: 3.88% (-0.1% semanal, 0.0% YTD)
• Oil ($/bbl): $75.65 (-1.5% semanal, +5.6% YTD)
• Bonds: $100.08 (+0.5% semanal, +2.7% YTD)

Qué está pasando en LaTaM:

En América Latina, destacan dos desarrollos importantes. Primero, la Organización de los Estados Americanos (OEA) aprobó una resolución que exige al Consejo Nacional Electoral de Venezuela que publique las actas de la elección presidencial del 28 de julio. Esta medida, impulsada por Estados Unidos, busca asegurar la transparencia y legitimidad del proceso electoral en un país que enfrenta graves acusaciones de fraude electoral. En paralelo, María Corina Machado ha recibido un fuerte apoyo de mujeres colombianas a través de la iniciativa ‘Mujeres por la democracia’, lo que refuerza su posición en la oposición contra el gobierno de Nicolás Maduro.

Además, se ha emitido una alerta sanitaria por el virus oropouche, recientemente detectado en Perú y otros países de la región. Este virus, transmitido por mosquitos, ha causado más de 8,000 casos este año y es una amenaza creciente en Sudamérica y el Caribe. La falta de vacuna y tratamiento específico agrava la preocupación de las autoridades de salud.

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