Este viernes concluimos otra semana de intensa actividad en los mercados financieros, marcada por desarrollos significativos tanto en el sector tecnológico como en el económico global. En nuestro resumen semanal, exploramos los puntos clave que han definido la dinámica de los mercados, incluyendo la destacada actuación de las empresas tecnológicas, los detalles alentadores detrás de los números del PIB de EE.UU., y la continua influencia de la inflación en las políticas de tasas de interés. Además, proporcionamos un vistazo a las tensiones internacionales y sus efectos en los mercados de commodities, junto con un análisis de los movimientos políticos y económicos que están moldeando las expectativas futuras. Acompáñenos en este recorrido por los eventos más relevantes de la semana, ofreciendo perspectivas y recomendaciones para los inversores.
Notable:
Actuación de las Tecnológicas Impulsa Recuperación del Mercado: Las tecnológicas, conocidas como las “Magnificent Seven”, han sido protagonistas en la recuperación del S&P 500, que logró remontar la mitad de sus pérdidas de abril. Estas empresas no solo cumplieron sino que superaron las expectativas con un incremento en sus ganancias del 47% en el primer trimestre, destacando especialmente Alphabet con su primer dividendo.
PIB del Primer Trimestre Desacelera, pero con Mejores Detalles Internos: Aunque el crecimiento económico de EE.UU. se desaceleró en el primer trimestre del año, la demanda doméstica siguió sólida con un crecimiento anualizado del 2.8%. Los detalles del informe del PIB muestran una economía más robusta de lo que el dato general podría sugerir, apoyada en el consumo, la inversión empresarial y el sector inmobiliario.
La Inflación Persiste, Elevando las Tasas por Más Tiempo: El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), medida preferida de inflación del Fed, indicó un progreso lento hacia la meta del 2%, lo que sugiere que las tasas de interés se mantendrán elevadas más tiempo de lo previsto. Sin embargo, se anticipa que las tasas podrían comenzar a reducirse hacia finales de año si la inflación desciende como se espera.
Implicaciones para los Portafolios: En un contexto de mercado volátil debido a la incertidumbre sobre la política del Fed, se recomienda una posición favorable hacia las acciones respecto a los bonos, aprovechando las correcciones para ajustar las altas asignaciones de efectivo en inversiones más rentables a largo plazo. A pesar del rendimiento reciente de los bonos, se ve un potencial de mejora una vez que el Fed comience a reducir las tasas.
Noticias Adicionales:
Impacto del conflicto en Medio Oriente en los precios del petróleo: Los precios del crudo mostraron volatilidad la semana pasada, con un pico del 4% a más de $85 por barril debido a tensiones entre Israel e Irán, aunque los precios retrocedieron hacia el final de la semana.
Venta de TikTok en EE.UU: El miércoles, el presidente Biden firmó una ley que exige a ByteDance, la empresa matriz de TikTok, vender la aplicación a un comprador estadounidense en nueve meses o enfrentar una prohibición nacional. La medida, que también incluye ayuda para Ucrania, Israel y Taiwán, ha provocado que ByteDance y TikTok anuncien que desafiarán esta ley en los tribunales, alegando inconstitucionalidad y posibles perjuicios a millones de negocios y usuarios en EE. UU. Desde 2020, TikTok se ha convertido en una plataforma crucial para creadores y comunidades.
Reorganización Militar en China: Xi Jinping ha ordenado una reorganización significativa en las fuerzas armadas de China, enfocándose en la unidad de guerra cibernética. Este cambio refleja el esfuerzo por adaptarse a las tensiones crecientes con Estados Unidos y por reforzar su capacidad en un área estratégicamente crucial.
Rendimiento del Sector Tecnológico: A pesar de un comienzo desafiante para las empresas tecnológicas en las bolsas, compañías como Google y Microsoft terminaron la semana con resultados positivos, contrarrestando las preocupaciones iniciales y subrayando la resiliencia del sector.
Movilización ante la Crisis de Pedro Sánchez en España: En un periodo de intensa controversia política, la situación para Pedro Sánchez se complica aún más ante las crecientes demandas de dimisión, exacerbadas por acusaciones hacia su esposa. Un clima de tensión se aprecia en las calles de Madrid, donde se planifica una manifestación que podría marcar un punto de inflexión, reflejando la gravedad de la situación y la posible inminencia de su renuncia.
Superávit en Argentina: El presidente argentino Javier Milei ha confirmado que el primer trimestre del año cerró con un superávit financiero, marcando un logro significativo para su administración en un contexto económico desafiante.
Grafico De La Semana
Con el 51% de las empresas reportadas, las ganancias operativas del S&P 500 para el primer trimestre han aumentado un 6% respecto al año pasado, marcando el quinto trimestre consecutivo de crecimiento positivo interanual. $SPX
Lectura Semanal:
¿Puede John C. Calhoun Salvar los Estados Unidos?
En un profundo análisis titulado “A Strategy for the Right”, el renombrado economista y libertario Murray N. Rothbard elogió la obra “Disquisición sobre el gobierno” de John C. Calhoun como uno de los ensayos más significativos en filosofía política. Publicada en el año de su muerte, 1850, Calhoun ofreció un diagnóstico sobre cómo evitar la tiranía en el sistema político americano, tiranía que él temía y que hoy parece haberse materializado. Su obra no solo diagnostica los problemas, sino que también sugiere cómo escapar de la tiranía de los totalitarios “woke” que buscan redefinir los Estados Unidos.
“Los poderes conferidos a los gobiernos para prevenir la injusticia y la opresión, si se dejan sin vigilancia, se convertirán en instrumentos para oprimir al resto de la comunidad”.
John C. Calhoun
Este resumen ofrece una visión sobre cómo Calhoun, a través de su legado, podría proporcionar una hoja de ruta para confrontar y superar los desafíos políticos actuales.
Para más información sobre cómo las ideas de Calhoun pueden influir en el futuro de América, lee el análisis completo en el Mises Institute.
En Toro Desmemoriado
Lectura recomendada: ¿Es El Producto Interno Bruto PIB Relevante?
En la sección “Toro Desmemoriado”, exploramos si el Producto Interno Bruto (PIB) realmente captura la esencia de la economía. Aunque se utiliza ampliamente para medir la productividad y la actividad económica, el PIB omite aspectos vitales como la calidad y eficiencia de los bienes y servicios. Incidentes como un barco pesquero que regresa sin capturas, aunque inefectivo, pueden elevar el PIB, revelando que este índice puede no reflejar fielmente el valor real o el nivel de vida. Además, problemas con la doble contabilización y la heterogeneidad de los productos añaden más dudas sobre su precisión. Con un vínculo intrínseco con la inflación, el PIB podría simplemente magnificar percepciones de crecimiento sin una base real. ¿Es entonces el PIB una medida obsoleta en nuestra comprensión de la economía? Para descubrir más sobre por qué podría ser tiempo de revisar nuestros indicadores económicos, haz click aquí.
Frase De La Semana
“En ausencia de un mercado libre, la competencia para la cooperación humana es la lucha por la supervivencia, y el instrumento de la lucha es la fuerza bruta.”
Descubre por qué Estados Unidos prefiere pedir prestado en lugar de imprimir dinero. Exploramos las razones económicas, la Teoría Monetaria Moderna y la estabilidad económica.
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