Entrega Semanal: 31 de Mayo de 2024
Puntos clave:
- Las acciones tropezaron la semana pasada debido a un aumento en las tasas de interés y algunos resultados corporativos decepcionantes. A pesar de la intensa atención en la posible reducción de tasas de la Fed y la manía en torno a la IA, hay más en este mercado de lo que parece.
Tres cosas que podrían sorprenderte de este mercado
- Retrocesos mínimos en 2024:
- A pesar de altos niveles de inflación, aumento de tasas de interés y tensiones geopolíticas, el mayor retroceso en el mercado este año ha sido solo del 5.5%.
- Desde 1984, solo en cuatro años (1993, 1995, 2017, 2021) el máximo retroceso intranual ha sido menor.
- La volatilidad diaria ha sido baja, con solo un día de movimiento del 2% o más.
- Rendimientos de inversiones de bajo riesgo vs. acciones:
- A pesar de los altos rendimientos de los bonos a corto plazo y CDs, las acciones han superado significativamente.
- Desde octubre de 2022, cuando los rendimientos a 2 años superaron el 4.5%, el mercado de valores ha ganado más del 50%.
- Las acciones grandes de EE. UU. han retornado un 23% desde entonces.
- Las utilidades superan a la tecnología:
- Aunque la tecnología lideró en 2023, las utilidades han superado a las acciones tecnológicas recientemente.
- Esto refleja una tendencia de ampliación del liderazgo del mercado más allá de la tecnología.
- Las ganancias de sectores como energía, finanzas, industriales y salud también han mostrado buenos rendimientos.
El mercado alcista que comenzó en octubre de 2022 probablemente continuará impulsado por mejores tendencias de inflación, un ciclo de recortes de tasas de la Fed y un mercado alcista a largo plazo en IA. Históricamente, los mercados alcistas son más largos y fuertes que los bajistas. Se recomienda mantener una sobreponderación en acciones de gran y mediana capitalización de EE. UU., con un equilibrio entre sectores de crecimiento y sectores de valor y cíclicos.
Estadísticas semanales del mercado:
- Dow Jones Industrial Average: 38,686 (-1.0% semanal, +2.6% YTD)
- S&P 500 Index: 5,278 (-0.5% semanal, +10.6% YTD)
- NASDAQ: 16,735 (-1.1% semanal, +11.5% YTD)
- MSCI EAFE: 2,340 (-0.8% semanal, +4.6% YTD)
- Rendimiento del Tesoro a 10 años: 4.50% (0.0% semanal, +0.6% YTD)
- Petróleo ($/bbl): $77.19 (-0.7% semanal, +7.7% YTD)
- Bonos: $96.56 (0.0% semanal, -1.9% YTD)
Fuente: FactSet, 31/05/2024. Los bonos representados por el ETF iShares Core U.S. Aggregate Bond. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.
La semana que viene:
Importantes publicaciones económicas de esta semana incluyen el informe de nóminas no agrícolas de mayo y el PMI manufacturero ISM.
Lectura Semanal
50 años de marxismo democrático y la ilusión de «libertad»
En 1974, Europa se despertó sorprendida por una revuelta en Portugal, donde oficiales marxistas tomaron las riendas del país. ¿Qué ocurrió en la Revolución de los Claveles y cuál es su impacto hoy? A punto de conmemorar su 50 aniversario, Portugal se enfrenta a una crisis profunda: huelgas, falta de servicios públicos, y un éxodo de talento. Descubre cómo este evento histórico ha influido en la situación actual y los desafíos que enfrenta la nación.
¡No te pierdas esta lectura!
En Toro Desmemoriado
Lectura recomendada: La ayuda a la Pobreza Genera Más Pobreza
Descubre cómo las ayudas estatales, cuando no están bien gestionadas, pueden perpetuar la pobreza en lugar de aliviarla. Analizamos casos en Europa y América Latina para entender las consecuencias económicas de estas políticas. ¡Lee más ahora!
“El intervencionismo estatal que busca redistribuir la riqueza mediante ayudas y subsidios no solo no elimina la pobreza, sino que la perpetúa, creando una clase dependiente y desincentivando la producción y la innovación.”
Ludwig von Mises
