¿Por Qué EE.UU. Gasta Más en Intereses de Deuda que en Defensa?

¿Sabías que desde hace poco Estados Unidos gasta más en intereses de su deuda que en defensa? Sí, el país que lidera el mundo en poder militar ahora está atrapado en una espiral de deuda. ¿Pero cómo llegamos aquí? Quédate para descubrirlo.

Para entender esto, tenemos que retroceder poco más de medio siglo. Después de la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos se convirtió en la potencia mundial. Esto le permitió pedir dinero prestado fácilmente y a bajos intereses. Pero este acceso fácil al crédito llevó a que el país empezara a endeudarse más y más.

A medida que Estados Unidos pedía más dinero prestado, su deuda crecía. La deuda pública de EE.UU. ahora es más del 120% del PIB. Es como si una familia debiera un 20% más de lo que gana en un año.

Cuando un país debe mucho dinero, tiene que pagar intereses por esa deuda. Si la deuda es alta, los pagos de intereses también son altos. Esto puede causar inflación y llevar a que los tipos de interés suban. Y cuando los tipos de interés suben, los pagos de intereses aumentan aún más.

Para combatir la inflación, EE.UU. subió los tipos de interés. Pero esto significa que el gobierno ahora tiene que pagar aún más intereses sobre su deuda. Hoy, EE.UU. gasta más de un billón de dólares al año solo en intereses, más que el presupuesto de defensa.

Distribución del Presupuesto de EE.UU.

• Seguridad Social y Medicare: $2.4 billones
• Defensa: $800 mil millones
• Intereses sobre la deuda: $892 mil millones
• Otros gastos: $1.5 billones

Como se puede apreciar, los pagos de intereses son una parte significativa del presupuesto, mucho más que el gasto en defensa.

Aunque la Reserva Federal ha dicho que no bajará los tipos de interés pronto, hay presión política por el gobierno actual para hacerlo antes de las elecciones. Esto podría ayudar políticamente, pero podría tener consecuencias económicas negativas a largo plazo.

Políticas Económicas de Biden

Sin profundizar sobre los desastres geopolíticos en Ucrania e Israel, además de la fracasada política migratoria incapaz de mantener las fronteras seguras, las políticas de Biden, denominadas “Bidenomics”, buscan estimular la economía con grandes gastos. Pero este enfoque ha aumentado aún más la deuda y, por lo tanto, los pagos de intereses. Los Bidenomics, que coquetean con políticas socialistas, están destruyendo la economía estadounidense.

Biden ha defendido su plan económico, diciendo que crea empleos y reduce la inflación. Sin embargo, estas políticas económicas han resultado en tres años de gastos federales excesivos y mal dirigidos. Estas políticas se han caracterizado por:

• Gasto Desenfrenado: Grandes cantidades de dinero se han destinado a programas que no están bien dirigidos, contribuyendo significativamente a la inflación.
• Desigualdad Económica: Aunque las políticas buscan beneficiar a la clase media y baja, muchos argumentan que no han logrado reducir las disparidades económicas.
• Impacto en el Déficit: El déficit ha aumentado sustancialmente debido a estos programas de gasto, lo que a su vez ha incrementado la carga de intereses sobre la deuda nacional.
• Falta de Eficiencia: Proyectos de infraestructura y otras inversiones han sufrido retrasos y sobrecostos, lo que cuestiona la eficiencia de estos programas.

En lugar de estimular la economía de manera efectiva, estas políticas han llevado a un aumento significativo de la inflación y el descontento de los votantes. Bidenomics, en esencia, es una filosofía de lanzar dinero a programas, personas y aliados políticos, lo que ha contribuido directamente al rápido aumento de la inflación y la insatisfacción general.

Impacto en el Mercado de la Vivienda

Las últimas propuestas políticas de Biden podrían aumentar aún más los precios de las viviendas. Los precios ya están en niveles récord, y los subsidios propuestos podrían distorsionar aún más el mercado. Además, las regulaciones ambientales también podrían aumentar significativamente el costo de una vivienda, complicando aún más el panorama para los compradores.

Consecuencias del Endeudamiento Masivo

Recientemente, el sentimiento del consumidor ha caído inesperadamente a un mínimo de 7 meses, según el último informe de la Universidad de Michigan. Esto refleja el impacto negativo de las políticas económicas actuales, donde el desempleo ha aumentado y la inflación sigue siendo una preocupación.

El endeudamiento masivo y el gasto desenfrenado de Bidenomics han resultado en una economía que lucha por sostenerse. La generación más joven, especialmente Gen-Z, está especialmente afectada, acumulando deudas y enfrentando un mercado laboral complicado. Los problemas económicos han llevado a una disminución del apoyo a Biden, incluso entre sus bases tradicionales.

Deuda Fantasma

Los estadounidenses ahora más que nunca están acumulando “deuda fantasma” que Wall Street no puede rastrear, según un informe de Bloomberg. Esta deuda se acumula a través de plataformas de “Compre ahora, pague después”, que permiten a los consumidores dividir las compras en cuotas más pequeñas. Empresas como Affirm, Klarna y Afterpay no reportan estos préstamos a las agencias de crédito, lo que crea un espectro de deuda que no es visible para los economistas y analistas financieros. Esto añade una capa adicional de incertidumbre y preocupación sobre la estabilidad financiera de los hogares estadounidenses.

Agotamiento de Ahorros Pandémicos

Recientemente, un informe del Banco de la Reserva Federal de San Francisco indicó que los ahorros excedentes acumulados durante la pandemia se han agotado por completo en marzo de 2024. A pesar de esto, el gasto del consumidor ha seguido siendo fuerte en los últimos meses. La pregunta ahora es: ¿qué sigue?

Los ahorros excedentes se acumularon rápidamente debido al apoyo financiero relacionado con la pandemia y a una fuerte disminución en el gasto del consumidor debido al distanciamiento social y al cierre de negocios. Desde septiembre de 2021, los hogares han estado gastando estos ahorros a un ritmo promedio de $70 mil millones por mes, aumentando a $85 mil millones por mes desde el otoño pasado.

Riesgo Soberano Crediticio

El siguiente gráfico muestra el riesgo soberano crediticio de EE.UU. bajo la administración Biden, destacando un aumento significativo en comparación con administraciones anteriores. Este aumento del riesgo refleja la creciente preocupación por la sostenibilidad de la deuda pública y el impacto de las políticas económicas actuales.

Relación Déficit, Ingresos y Deuda

Otro gráfico muestra la relación entre el déficit, los ingresos y la deuda de Estados Unidos a lo largo del tiempo, destacando un aumento alarmante en la deuda en las últimas dos décadas, exacerbado por la pandemia y las políticas de gasto actuales.

Perspectivas Futuras

La situación actual de deuda de EE.UU. es crítica, pero hay varias soluciones posibles para mitigar este problema:

1. Reducir el Gasto Público: Implementar recortes en programas no esenciales y mejorar la eficiencia del gasto en áreas clave como defensa, infraestructura y salud.
2. Reformar el Sistema de Impuestos: Simplificar el código tributario, eliminar lagunas fiscales y asegurar que todos paguen su parte justa.
3. Promover el Crecimiento Económico: Fomentar la innovación y la inversión en tecnologías emergentes para impulsar el crecimiento económico.
4. Controlar la Inflación: Implementar políticas monetarias y fiscales que mantengan la inflación bajo control, reduciendo así el costo de la deuda.

Consecuencias de Alcanzar los $50 Billones para 2030

Un reporte de John Mauldin, presidente de Mauldin Economics, nos advierte sobre cinco consecuencias:

1. Aumento de Impuestos Insuficiente: Aumentar los impuestos no resolverá el problema. Duplicar los impuestos sobre el 25% más rico solo aportaría $1.3 billones adicionales, una cantidad insuficiente frente al déficit proyectado.
2. Deuda como Ingreso Futuro Adelantado: La deuda es ingreso futuro adelantado. A medida que la deuda crece, se convierte en un lastre para el crecimiento económico de EE.UU., que podría parecerse cada vez más al estancamiento de Japón o Europa.
3. Necesidad de un Gran Reseteo: Podría ser necesario un gran reseteo económico, similar a lo que experimentaron Japón y Europa, donde los bancos centrales compran grandes cantidades de deuda gubernamental.
4. Confusión sobre Teorías Monetarias: La práctica de la flexibilización cuantitativa se asemeja a la teoría monetaria moderna (MMT), pero sus resultados pueden ser diferentes. Es incierto si el Congreso de EE.UU. comprenderá estas diferencias.
5. Oportunidades Tecnológicas: A pesar de la deuda, se espera una aceleración de la transformación tecnológica, con oportunidades de inversión fenomenales en áreas como la salud y la tecnología.

En resumen, la deuda pública de Estados Unidos ha alcanzado niveles alarmantes, superando incluso el presupuesto destinado a la defensa. Las políticas económicas actuales como los famosos Bidenomics han exacerbado este problema, y es crucial implementar reformas para asegurar la sostenibilidad económica a largo plazo.